[Business News] 매일경제 - "내 퇴직연금에 담아볼까" 자산배분펀드 올 17% 수익 (2023.07.02)

매일경제

"내 퇴직연금에 담아볼까" 자산배분펀드 올 17% 수익

(2023.07.02)

 

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"내 퇴직연금에 담아볼까" 자산배분펀드 올 17% 수익 - 매일경제

 

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Background (배경지식)

 

TDF (Target Date Fund; 은퇴준비펀드)

- 투자자의 은퇴 예상 연도에 맞추어 국내외 주식·채권 등 다양한 자산 비중을 자동 조정해주는 펀드이다.

- 일반적으로, 투자자의 은퇴까지 남은 기간이 길 때는 주식 비중을 높여 적극적으로 운용하고,
  은퇴시점이 다가올수록 채권 비중을 높여 안정적으로 운용하는 방식이다.
  (즉, 빈티지(은퇴 목표 시점)가 멀수록 주식 등 위험자산 비중을 높게 가져간다.)

 

OCIO (Outscored Chief Invetment Officer; 외부위탁운용관리)

- 기관투자자가 자산 운용을 위해 외부에서 전문적인 투자 운용 전략을 제공하는 자산운용사나
  투자자문사 등을 선정하여 위탁하는데, 이때 위탁받은 전문가를 OCIO라 한다.

- 기관투자자들은 운용 업무를 담당하는 내부 인력을 최소화할 수 있어 인력 및 비용 효율성을 제고할 수 있다.

- OCIO는 투자전략 수립, 자산배분, 운용실행, 위험관리, 투자성과 모니터링 등의 업무를 담당한다.

 

EMP (ETF Managed Portfolio Fund; 상장지수펀드 자문 포트폴리오)

- 전체 자산의 절반 이상을 ETF나 ETN에 분산투자하는 펀드이다.

- ETF가 특정 국가의 증시나 업종을 대상으로 분산투자하는 펀드인데,
  EMP 펀드는 여러 ETF에 분산투자한다는 점에서 '초분산 펀드'라 부르기도 한다.

 

ETN (Exchange-Traded Note; 상장지수증권)

- 원자재, 환율, 주가지수 등 기초자산의 가격 변동에 따라 수익을 얻을 수 있도록 설계한 채권 형태의 상품이다.
  (파생결합증권)

- 금융회사가 자기신용으로 발행하고, ETF처럼 거래소에 상장되어 시장에서 자유롭게 매매할 수 있다.

- 미리 약정한 기초지수 수익률을 지급하기로 약속하기 때문에 추적오차가 발생하지 않는다.

 

Tracking Error (추적오차)

- 주식 포트폴리오 구성종목의 가격변동과 벤치마크(목표)의 가격변동간의 의도치 않은 차이를 의미한다.

- 포트폴리오 구성종목이 벤치마크를 쫓아가지 못하는 정도를 나타내므로
  예기치 못한 이익이나 손실을 발생시킬 수 있는 가능성을 의미한다.

- 주식포트폴리오 평가시 추적오차의 크기변화를 통해
  현재 포트폴리오의 합리적인 운용구조를 평가할 수 있는 중요한 요인이 된다.

 

 

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Article Summary (기사 요약)

 

- 'KB온국민TDF2055 모펀드(주식혼합-재간접형)'는 올해 초 대비 16.57%의 수익률을 기록해 TDF 가운데 1위에 올랐으며,
  '한국투자TDF알아서포커스2060(혼합-재간접형)(모)', 'IBK로우코스트TDF[주식-재간접형]'도 15%가 넘는 수익률을 보이는 등 TDF가 견조한 성과를 보이고 있다.

 

- OCIO를 접목한 펀드 중에선

  '미래에셋OCIO베스트펀드컬렉션(주식-재간접형)'(14.05%),
  'NH-AmundiOCIO주식형[주식-재간접형]'(12.23%) 등이 두 자릿수 수익률을 기록했다.

 

- ETF, ETN에 분산투자하는 EMP 펀드 가운데에서는
  '미래에셋글로벌코어테크EMP(주식-재간접형)'(17.86%)도 높은 성과를 냈다.

 

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Reference: 김금이 기자; "내 퇴직연금에 담아볼까" 자산배분펀드 올 17% 수익; 매일경제;
2023년 7월 2일 검색, URL.