Economics/Finance

[Finance] Quantitative Analysis | 양적분석 (재무제표 분석)

lww7438 2025. 2. 2. 16:21

Quantitative Analysis

(Financial statements Analysis)

 

양적분석

(재무제표 분석)

 

 

 

- 기업의 재무제표를 사용하여 계량적으로 분석하는 것을 의미한다.

 

- Financial Statements(재무제표)의 구성요소는 아래와 같다:

  • Balance Sheet (재무상태표)
  • Income Statement (손익계산서)
  • Statement of Change in Equity (자본변동표)
  • Statement of Cash Flow (현금흐름표)
  • Surplus Appropriation Statement (이익잉여금 처분계산서, 결손금 처분계산서)

 

Balance Sheet (재무상태표)

- 일정 시점에서 기업이 보유한 재산을 파악하기 위해 작성한다.

- 일반적으로, 재무제표는 회계기간을 1년으로 보고 회계기간 말에 작성하기 때문에,
  재무상태표는 연말 시점에서의 기업 재무상태를 나타낸다 볼 수 있다.

 

- 재무상태표의 구성요소는 아래와 같다:

  • 자산 (차변, 왼쪽)
    • 유동자산
      - 당좌자산 (1년내 현금화 가능한 자산)
      - 재고자산 (보유 및 생산중에 있는 자산)

    • 비유동자산
      - 투자자산 (투자이익을 목적으로 장기간 보유하는 자산)
      - 유형자산 (구체적 형태를 갖춘 고정자산)
      - 무형자산 (물리적 형태가 없는 자산으로, 영업권, 산업재산권 등)

  • 부채 (대변, 오른쪽)
    • 유동부채 (1년내 상환의무가 있는 채무)
    • 비유동부채 (유동성을 충족하지 않는 모든 부채, 지불기한이 1년을 초과하는 채무)
  • 자본 (대변, 오른쪽)
    • 자본금 (주주 출자금을 기준으로 계산한 액수)
    • 자본잉여금 (주식발행을 통한 증자/감자 등의 자본거래에서 발생한, 자본을 증가시키는 잉여금)
    • 이익잉여금 (기업의 영업/재무활동의 결과로 축적된 이익)
    • 자본조정 (자본거래에 해당하나, 위 항목들로 분류할 수 없는 항목)

 

 

- 재무상태표의 작성기준은 아래와 같다:

  • 자산, 부채, 자본은 총액에 의해 기재하고,
    자산의 항목과 부채, 자본 항목을 상계하여 일부 항목을 재무상태표상에 제외해서는 안된다.
  • 자산, 부채는 1년을 기준으로 유동자산/비유동자산, 유동부채/비유동부채로 구분한다.
  • 자산, 부채 항목배열은 유동성 배열법에 의한다.
  • 자본거래 시 발생한 자본잉여금과 손익거래 시 발생한 이익잉여금은 혼동하여 표시하지 않는다.
  • 가지급금, 가수금 등의 미결산항목은 적절한 항목으로 그 내용을 표시해야 하며,
    대조계정 등의 비망계정을 자산, 부채 항목으로 표시하지 않는다.

 

Income Statement (손익계산서)

 

- 일정기간 기업의 이익 실현 현황을 파악하기 위해 작성한다.

  • 매출총손익 = 매출액 - 매출원가
  • 영업손익 = 매출총손익 - 판매비 - 일반관리비
  • 법인세차감전순손익 = 영업손익 + 영업외이익 - 영업외손실
  • 당기순이익 = 법인세차감전순익 * (1 - 법인세율)

 

- 손익계산서의 작성기준은 아래와 같다:

  • 모든 수익, 비용은 발생한 기간에 배분되도록 처리하며,
    수익은 실현시기를 기준으로 계상, 미실현수익은 당기의 이익계산에 산입하지 않는다.
  • 수익, 비용은 발생 원천에 따라 명확히 분류하고, 수익항목과 관련되는 비용항목을 대응하여 표시한다.
  • 수익, 비용은 총액에 의해 기재하며
    수익항목과 비용항목을 직접 상계하여 일부 항목을 손익계산서상에 제외해서는 안된다.
  • 매출총손익, 영업손익, 법인세비용차감전순손익, 당기순손익으로 구분하여 표시한다.
    단, 제조업/판매업/건설업 이외 기업은 매출총손익의 구분 표시를 생략할 수 있다.

 

Statement of Change in Equity (자본변동표)

 

- 자본의 크기 및 변동에 관한 정보를 기재하는 재무제표이다.

- 자본변동표를 통해 얻을 수 있는 정보는 아래와 같다:

  • 자본금
  • 자본잉여금
  • 자본조정
  • 기타포괄손익누계액
  • 이익잉여금(결손금)의 변동

  

Statement of Cash Flow (현금흐름표)

 

- 일정기간 동안 기업이 영업활동에 필요한 자금을 어떻게 조달하였는지,
  조달한 자금을 어디에 사용했는지를 기재하는 재무제표이다.

- 현금흐름표를 통해 얻을 수 있는 정보는 아래와 같다:

  • 이익의 사용처
  • 배당금 지급이 많거나 적은 사유
  • 당해 기간 중 순손실이 발생했음에도 배당금이 지급된 이유
  • 유동자산이 감소하고 순이익이 증가된 이유
  • 기업설비자금 조달처
  • 채무상환 방법
  • 순운전자본의 조달방법

 

Surplus Appropriation Statement (이익잉여금 처분계산서, 결손금 처분계산서)

 

- 일정기간, 기업이 경영성과를 통해 벌어들인 순수한 이익은
  다음연도의 재투자를 위해 사용하기 위해 회사 내에 유보하거나,
  주주에게 배당하는 용도로 사용하는데, 이러한 내용들이 이익잉여금 처분계산서에 기재된다.

  (즉, 당기순이익의 사용용도를 나타낸 재무제표이다.)

- 한편, 손실이 발생한 연도에 이러한 손실을 어떻게 처리했는지에 대한 내용은 결손금 처분계산서에 기재된다.

- 이익잉여금처분계산서(결손금 처분계산서)는 기업회계기준에 따른 주요재무제표에는 포함되지 않으나,
  상법 등 관련 법규에서 이익잉여금처분계산서(결손금처리계산서)의 작성을 요구하는 경우에는
  재무상태표의 이익잉여금(결손금)에 대한 보충정보로써 주석으로 공시해야 한다.

 

Reference: 한국금융투자협회, 증권투자권유자문인력 1, 박영사, 2024년.

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