Economics/Finance
[Finance] Technical Analysis | 기술적 분석
lww7438
2025. 2. 3. 00:16
Technical Analysis
기술적 분석
- 주가 및 거래량의 과거흐름을 분석하여 주가를 예측하는 분석방법이다.
- 과거의 주가, 거래활동 등에서 일정한 패턴 및 추세를 찾아내 주가 변동을 예측하는데 주안점을 둔다.
기술적 분석에서의 기본 가정
- 증권의 시장가치는 수요와 공급에 의해서만 결정된다.
- 시장의 사소한 변동을 고려하지 않는다면,
주가는 지속되는 추세에 따라 상당기간 동안 움직이는 경향이 있다.
- 추세의 변화는 수요와 공급의 변동에 의해 일어난다.
- 수요와 공급의 변동은 그 발생이유에 상관없이 시장의 움직임을 나타내는 도표에 의해 추적될 수 있으며,
도표에 나타나는 주가 모형은 스스로 반복하는 경향이 있다.
기술적 분석의 장단점
Pros (장점)
- 주가에는 계량화하기 어려운 심리적 요인도 영향을 미치기에 기 본적 분석만으로 주가를 평가하는데는 한계가 있는데,
기술적 분석은 이러한 기본적 분석의 한계를 보완할 수 있다. - 매수/매도시점의 포착, 추세 변화의 방향을 기본적 분석법 보다 세밀하게 알아낼 수 있다.
Cons (단점)
- 과거의 주가 추세나 패턴이 반복할 것이라는 가정은 그 자체로 지극히 비현실적이다.
- 동일한 과거 주가 양상에 대한 해석이 제각기 다를 수 있다.
- 투자가치를 무시한 채, 시장의 변동에만 집중하기에 시장이 변화하는 원인을 분석할 수 없다.
Chart Analysis (차트분석)
- 기술적 분석은 또한, 차트 분석이라 불린다.
* 분석에 주로 차트를 이용하기 때문이다.
- 과거의 주가, 거래량, 상승/하락 종목 수의 변화 등을 통해 미래의 주가를 예측한다.
- 차트분석에서의 전제조건은 아래와 같다:
- 주가는 매수량과 매도량에 의해 결정된다.
- 매수량과 매도량에는 전제 주식시장 및 개별 종목의 호재와 악재가 모두 반영되어 있다.
- 주가는 상방/하방에 대해 일단 방향을 잡으면 계속해서 같은 방향으로 움직이려는 성질이 있다.
* 이를 "추세"라 칭한다. - 추세가 꺾일때는 미리 징후가 나타난다.
- 차트분석의 종류는 아래와 같다:
- 봉차트 분석
- 추세 분석
- 패턴 분석
- 지표 분석
Line Chart (선차트, 도표)
- 매일의 종가를 직선으로 연결한 도표로,
개별 주식의 종가뿐만 아니라 매일의 주가지수를 직선으로 연결하여 시장 추세를 나타낼 수 있다.
Bar Chart (봉 차트, 미국식 차트)
- 시가, 종가, 고가, 저가를 위 그림과 같이 표현하여 나타내는 차트로
시가는 왼쪽, 종가는 오른쪽에 가로선으로 표시한다.
Example. Bar Chart로 표현한 애플 주가
Candlestick Chart (캔들스틱 차트, 일본식 차트)
Example. Candlestick Chart로 표현한 QQQ ETF 주가
Reference: 한국금융투자협회, 증권투자권유자문인력 1, 박영사, 2024년.