Securities
증권
- "투자성"(원본손실가능성)이라는 특징을 갖는 모든 금융상품을 포괄하는 개념이다.
(자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 자본시장법)
- 자본시장법에서는 금융투자상품의 개념을 열거하지 않고,
추상적으로 정의함으로써 향후 출현할 모든 금융투자상품을 법률의 규율대상으로 포괄할 수 있게 되어있다.
투자성 (원본손실가능성)
- 투자한 원본금액이 회수금액을 초과하게 될 가능성으로 정의된다.
- 원본보장 여부는 원본손실이 발생하는 상품구조, 유통과정상의 가치변화, 시장위험 등을 포괄하여 판단하게 된다.
Securities Investment (증권 투자)
- 미래의 이득을 획득할 목적으로 금전이나 기타 자원을 지금 투입하는 행위
또는
현재의 소비를 희생하고 이에 대한 보상으로 미래의 이득을 추구하는 행위를 의미한다.
- 어떠한 형태의 투자든, 투자의 공통된 속성은 아래와 같다:
- Time (시간)
- Risk (위험)
- 투자의 거시적 분류는 아래와 같다:
- Real Investment (실물투자)
- 토지・건물・기계설비・생산시설 등 재화나 용역을 생산하기 위한 실물자산에 대한 투자를 의미한다.
- Financial Investment (금융투자)
- 주식・채권 등 국가・지방자치단체・금융기관・기업이 자금조달을 위해 발행한 유가증권・금융자산에 대한 투자를 의미한다.
Securities Investment Management Process (증권투자 관리과정)
- 투자목적의 설정
- 투자목표와 투자금액을 결정하는 단계이다.
- 증권분석의 실시
- 다양한 유가증권을 대상으로 개별증권의 가치를 평가하여 투자매력도를 결정하는 단계이다.
- 포트폴리오 구성
- 투자매력도가 높은 특정 유가증권을 선택하고, 각 증권에 대한 투자비중을 결정하는 단계이다.
- 포트폴리오 변경
- 주기적으로 투자목표의 재설정, 증권분석, 포트폴리오 구성 단계를 반복하며 포트폴리오의 내용을 조정하는 단계이다.
- 투자성과 평가
- 투자목표를 기준으로 투자성과를 평가하는 단계로,
목표수익률과 실현된 수익률의 비교는 물론, 위험수준의 변화까지 고려한다.
Reference: 증권투자기초 1
(한국금융연수원 저, 한국금융연수원 출판, 2023)
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