ISDA Asset Class Tie-breaker Logic ISDA 타이브레이커 로직 - ISDA WG가 개발하고, 업계에서 채택한 Asset Class들에 대한 타이브레이커 로직(동점 처리 규칙)으로, 관할권 또는 글로벌 거래 보고 요구사항에 따라 특정 의무를 이행할 당사자를 결정하기 위해 사용된다. - 즉, 의무자를 정하는 규칙이다. Terminology (용어 정리) WG (Working Group) - 상위 조직이 목표로 하는 사안을 실현시키기 위해 실질적이고 구체적인 업무를 수행하는 실무단을 의미한다. RP (Reporting Party) - 보고의무자 UTI (Unique Transaction Identifier) - 고유거래식별자 UTI GP (UTI Generating Party) - ..
Securities 증권 - "투자성"(원본손실가능성)이라는 특징을 갖는 모든 금융상품을 포괄하는 개념이다. (자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 자본시장법) - 자본시장법에서는 금융투자상품의 개념을 열거하지 않고, 추상적으로 정의함으로써 향후 출현할 모든 금융투자상품을 법률의 규율대상으로 포괄할 수 있게 되어있다. 투자성 (원본손실가능성) - 투자한 원본금액이 회수금액을 초과하게 될 가능성으로 정의된다. - 원본보장 여부는 원본손실이 발생하는 상품구조, 유통과정상의 가치변화, 시장위험 등을 포괄하여 판단하게 된다. Securities Investment (증권 투자) - 미래의 이득을 획득할 목적으로 금전이나 기타 자원을 지금 투입하는 행위 또는 현재의 소비를 희생하고 이에 대한 보상으로 미래의 이득을..
Financial Market 금융시장 - 상품 등이 거래되는 특정 건물이나 장소를 의미하는 것이 아닌, 일정한 질서 속에서 자금의 수요자와 공급자 간의 자금거래가 상시적으로 이루어지도록 하는 체계 또는 기구를 가리키는 추상적 개념이다. 금융시장의 기능 가계부문의 잉여자금을 기업부문으로 이전하여 자본 효율 제고 영세유휴자금을 동원하여 대규모 기업의 설립을 가능케 하여 경제생산활동을 뒷받침 저축에 대해 이자 지급을 보장하여 일반 대중의 자본형성을 촉진 시장의 공급자로부터 수요자에게로 구매력 이전을 통해 재화의 유통을 원활히 촉진 금융시장의 분류 - 자금매개 방법에 따른 분류: 직접금융시장 간접금융시장 통화금융시장 비통화금융시장 직접금융시장 - 자금의 수요자가 증권을 발행하고, 이를 자금공급자의 잉여자금과 ..
NYSE (New York Stock Exchange) 뉴욕증권거래소 - 1792년에 설립된 미국 뉴욕의 월스트리트 11번가에 위치한 세계 최대 규모의 증권거래소로, 'Big Board'라는 애칭으로 유명하다. - NYSE는 회월들만 주식을 직접 거래할 수 있는 비영리 회원제로 운영되며, 또한 정원제로 운영되기에 신규 회원이 되려면 기존 회원에게서 회원권을 양도받아야 한다. NYSE Membership Types (NYSE 회원 유형) NYSE Designated Market Maker Firms (DMMs) - 다른 DMM 혹은 시장 참여자들의 입찰에 알고리즘으로 대응하여 거래할 수 있다. - NYSE의 엄격한 기준을 충족시켜야 한다. - 시장과 시장 참여자들을 활성화시키기 위해 DMM은 Display..
Financial Stability 금융안정 - '금융시스템이 불안하지 않은 상태'를 의미하며, 여기서 금융시스템은 금융기관, 금융시장, 금융인프라로 구성된 하나의 체계를 의미한다. 금융기관의 안정 - 금융기관이 자금의 공급자와 수요자를 연결해주는 본연의 기능을 잘 수행하는 상태를 의미한다. - 예금자, 투자자 등 시장참가자가 금융기관이 건전하다는 믿음을 유지하고 있고, 금융기관이 어느 정도의 충격을 비시장적 지원 없이 스스로 해결할 수 있는 상태를 의미한다. 금융시장의 안정 - 기업, 가계, 정부, 금융기관 등 금융시장 참가자가 신뢰를 갖고 금융거래를 할 수 있어 필요한 자금을 조달하고 여유자금을 운용하는 데 큰 장애가 없는 상태를 의미한다. - 금융시장에서 형성되는 금리, 주가, 환율 등의 가격이 경..
Big Tech and Finance 빅테크의 금융업 진출 - 빅테크는 광대한 사용자, 규모의 경제 등을 활용하여, 기존 금융회사 또는 핀테크 스타트업보다 새로운 아이디어와 기술을 빠르고 저렴하게 출시하고 있다. - 빅테크가 제공하는 금융서비스는 결제 및 관련 시스템에서 대출, 보험 등으로 확장되고 있고, 디지털 금융서비스의 운영기반이 되는 클라우드 또한 소수의 빅테크에 과점되어 있어, 시스템리스크 초래 가능성에 대한 우려가 존재하는 실정이다. - 본 포스트에서는 빅테크의 금융업 진출에 따른 긍정적·부정적면과 이에 대한 해결방안을 논의해본다. Pros (긍정적인 면) - 금융상품과 서비스 개발 등의 영역에서 혁신을 유도하는 메기 효과가 기대되며, 금융소비자들이 지금보다 저렴한 비용에 혁신적인 금융서비스를..
Risk Management 리스크 관리 - 주어진 리스크 한도 내에서 리스크 대비 수익률을 극대화하기 위하여 포트폴리오를 최적화하는 의사결정이다. - 예견치와 실제치 사이의 갭을 최소화하도록 관리하는 것이다. Purpose of Risk Management (리스크 관리의 목적) 금융회사의 채무불이행 확률이 목표범위 내에서 있도록 하기 위해 충분한 자기자본을 보유하도록 유도하기 위함 리스크 측정과 관리를 전사적으로 시행함으로써 상시적 감시를 통한 위기 대응방안을 마련하기 위함 리스크 한도를 초과하지 않으면서 RAROC를 극대화하기 위함 * RAROC (Risk Adjusted Return On Capital; 위험조정자본수익률) - RAROC = RAR / Economic Capital(= Risk A..
Deal Slip 딜 슬립 (딜 티켓, 거래 전표) A deal slip is a record of the details of foreign exchange (FX) transactions and is the primary way for forex brokers to maintain accurate records. 딜 슬립이란 FX 거래의 세부사항에 대한 기록이자 Forex 브로커들이 기록의 정합성을 유지하지 위해 사용하는 주된 수단이다. Depending on the regulations in the jurisdiction of record, retention of each deal slip must be kept for a specific period of time. 기록에 대한 규제에 따라, 딜 슬..
