[Investment] CME Fed Watch | CME 페드워치

CME Fed Watch

 

CME 페드워치

 

* CME Group - FedWatch (URL)

CME FedWatch - CME Group

 

- 미국 연방준비제도(이하 '연준')의 FOMC* 정례회의에 따른 기준금리 변동 가능성을 모니터링 할 수 있는 웹사이트이다.

- CME Fed Fund Rate** 30일물 선물 가격을 토대로, 연준 통화정책에 기반한 금리 변경 가능성을 일목요연하게 보여준다.

 

* FOMC (Federal Open Market Committee)

- 미국 연방준비제도이사회(FRB) 이사 7인과 연방은행 총재 중 4명으로 구성된 위원회이다.

- 경제정세, 경기전망 및 통화 공급량, 단기금리, Federal Fund 목표금리 등을 정례회의에서 논의한다.

- 정례회의 의사록은 1개월 이후 공표된다.

 

** Fed Fund Rate (연방기금 금리)
- 미국의 예탁기관과 은행간 일별 초과 준비금을 대출할 때, 기준이 되는 금리이다.

- Fed는 장기적 경제성장과 통화정책 발전을 도모하기 위해, FOMC를 통해 이 금리에 영향력을 행사한다.

- 이 금리의 변동은 신용대출, 모기지 등 대출금리에 영향을 미쳐서 간접적으로 투자와 소비 패턴, 궁극적으로 경제 전반에 영향을 미친다.

 

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FedWatch Tool (페드워치 툴)

 

 

1. Tab: Target Rate (목표 기준금리)
   - 향후 FOMC 각 정례회의별 목표 기준금리가 결정될 확률을 보여준다.
   1. Menu: Current (현재)
      - 현재 시점에서 FOMC 각 정례회의에서 결정될 기준금리에 대한 시장의 예측을 Graphical 하게 보여준다.
   2. Menu: Compare (비교)
      - 여지껏 FOMC 각 정례회의의 기준금리별 결정확률이 어떻게 산정되어 왔는지를 Graphical 하게 보여준다.
   3. Menu: Probabilities (확률)
      - FOMC 각 정례회의의 기준금리별 결정확률을 폭 넓게 Chart 로 보여준다.
   4. Menu: Aggregated (집계)
      - 연방기금 금리 선물 가격과  FOMC 각 정례회의의 기준금리를 비교하여 Chart 로 보여준다. 
2. Tab: Historical (과거)
   1. Menu: Historical (과거)
      - FOMC 각 정례회의의 기준금리별 결정확률이 어떻게 변화하여 왔는지를 Graphical 하게 보여준다.
   2. Menu: Downloads (다운로드)
      - Historical 메뉴에서 보여졌던 차트의 데이터를 CSV 포맷으로 다운로드 할 수 있다.
   3. Menu: Prior Hikes 
      - 연방기금 금리 선물 가격 변동에 따른 기준금리 변동 확률*을 Graphical 하게 보여준다.  * FOMC가 목표 금리를 인상할 가능성이 높은 경우, 시장은 이에 따라 연방기금 금리 선물 계약 가격을 조정한다.
3. Tab: Dot Plot (점도표)
   1. Menu: Chart (차트)
      - 연도별 기준금리 예상치의 분포를 점도표로 보여준다.
        * Black Dot: FOMC 개별참가자들이 평가한 기준금리 예상치의 중간지점
        * Blue Dot: 기준금리 예상치의 중간값
        * Red Dot: 연방기금 금리 선물 가격(연말 기준)이 암시하는 기준금리 예상치
   2. Menu: Table (도표)
      - 연도별 기준금리 예상치의 분포를 차트로 보여준다.
      
4. Tab: Tools (도구)
   1. Menu: CVOL*
        * CVOL (CME Group Volatility, CME 변동성 지수) : 단순 분산에 기반한 교차자산 상품 내재변동성 지수
      - CVOL 지수 현황을 보여준다.
   2. Menu: SOFR* Watch
        * SOFR (Secured Overnight Financing Rate) : 미국채를 담보로 하는 1일 기준 Repo 거래 기반 금리
      - SOFR 금리 현황을 보여준다.
   3. Menu: ESTR* Watch
        * ESTR (Euro Short-Term Rate) : 유로존 은행들 간 1일 기준 자금 조달 금리
      - ESTR 금리 현황을 보여준다.

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FedWatch API (페드워치 API)

 

* CME FedWatch API (URL)

CME FedWatch API - CME Group Client Systems Wiki - Confluence

 

- FOMC 정례회의에 따른 기준금리 변동 가능성을 제공해주는 REST 기반 API이다.

 

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Reference: CME Group; FedWatch; 2025년 1월 18일 검색, URL.

Reference: Investopedia; What if the CME FedWatch Tool and How Does It Work?; 2025년 1월 19일 검색, URL.

 

Reference: CME Group; An Introduction to the CME Group Volatility Index(CVOL); 2025년 1월 19일 검색, URL.

Reference: CME Group; Introduction to SOFR; 2025년 1월 19일 검색, URL.

Reference: CME Group; ESTR; 2025년 1월 19일 검색, URL.