[Economics] 금융시장

금융시장

Financial Market

 

- 자금공급자와 자금수요자 간에 금융거래가 이루어지는 장소

 

* Fundamental : 금융시장의 기초체력, 내수시장

 

자금이동형태에 따른 금융시장 분류

직접금융시장 : 직거래 (주식, 채권 등)

간접금융시장 : 제 3자가 거래에 개입 (예금, 대출, 펀드 등)

 

금융상품

- 예금, 주식, 채권 등과 같은 권리를 나타내는 문서

 

  * 채권 - 빌려준 돈을 받을 권리

  * 채무 - 빌린 돈을 갚을 의무

 

금융시장 존재의 목적

1.  거래의 장, 돈의 직접적인 조달 *
2. 돈을 굴릴 수단을 제공, Portfolio * 를 분산해 배분하여 자산가치의 급락을 방지
3. 돈에 대한 정보 제공 → 편의성 제고

 

* 조달 : 자금, 물자를 대어줌(마련함)

* Portfolio : 분산 투자법

 

금융시장의 특징

- 시장의 자율성에 의존 -> 불안정한 구조 (시장자율성의 적절한 제어가 중요함)

- 정부의 금융제도, 한국은행, 금융감독원, 거래소를 통한 금융시장의 질서유지가 이루어짐

 

금융시장의 구조

 

 

금융시장에서 수요-공급 관계

- 이론적 논리) 사건이 발생 → 수요와 공급의 변동

- 현실적 논리) 사건 발생을 예상 → 수요와 공급의 변동 → 사건이 발생

- 수요-공급의 변동 요인 : 이론적 요인 *  + 시장의 심리

 

* 이론적 요인 : 금리, 주가, 환율, 물가, 소득수준 등

 

Fait accompli (기정사실현상)

- 불확실성이 제거된 영향

- 사건이 발생하기 이전, 대응이 이루어져 수요-공급의 움직임이 적거나 반대로 반응하는 현상

- 사건이 발생한 후, 뒤늦은 초과수요, 초과 공급을 만드는 투자자와 선제적으로 대응한 투자자간의 물물교환이 이루어짐

  = 이 단계가 지나치게 확대될 경우, 금융시장 버블, 패닉 단계에 접어듦

 

* 금융시장 버블(Bubble)

- 단기간에 인기가 형성되어 수요-공급이 빠르게 초과해 시장가격을 상승시키는 현상

- 시장의 신뢰가 단기간에 무너지는 경향이 있음

 

 

* 금융시장 패닉(Panic)

- (초과수요로 만드는 힘 < 초과 공급으로 만드는 힘) 으로 인해 일어나는 현상

 

 

* 유동성 함정(Liquidity Trap)

- 시장에 현금이 풍부해도 심리적 요인으로 인해 투자-소비가 이루어지지 않는 현상

 

돈의 출발점과 재생산

- 본원통화량 : 돈의 출발

- 광의통화량(M2) : 돈의 생산 (광의통화량 = 시중통화량 = 유동성)

- 글로벌 중앙은행은 금융 시장의 출발점인 돈이 가장 많이 공급되거나 흡수되는 곳임

 

* Fundamental 이 강한 국가 : 미국, 중국, 일본, 독일 = 일시적인 충격의 흡수가 가능함