Financial Stability 금융안정 - '금융시스템이 불안하지 않은 상태'를 의미하며, 여기서 금융시스템은 금융기관, 금융시장, 금융인프라로 구성된 하나의 체계를 의미한다. 금융기관의 안정 - 금융기관이 자금의 공급자와 수요자를 연결해주는 본연의 기능을 잘 수행하는 상태를 의미한다. - 예금자, 투자자 등 시장참가자가 금융기관이 건전하다는 믿음을 유지하고 있고, 금융기관이 어느 정도의 충격을 비시장적 지원 없이 스스로 해결할 수 있는 상태를 의미한다. 금융시장의 안정 - 기업, 가계, 정부, 금융기관 등 금융시장 참가자가 신뢰를 갖고 금융거래를 할 수 있어 필요한 자금을 조달하고 여유자금을 운용하는 데 큰 장애가 없는 상태를 의미한다. - 금융시장에서 형성되는 금리, 주가, 환율 등의 가격이 경..
한국경제 부채한도 위기에 흔들린 미국…신용등급 한 단계 내려갔다 (2023.08.02) Article (기사 원문) (URL) 부채한도 위기에 흔들린 미국…신용등급 한 단계 내려갔다 [미 신용등급 강등] 부채한도 위기에 흔들린 미국…신용등급 한 단계 내려갔다 [미 신용등급 강등], 미국의 신용등급 AA+로 강등된 건 1994년 이후 처음 반복되는 부채한도 위기로 거버넌스 신뢰도 추락 2개월 전 부정 www.hankyung.com Background (배경지식) Fitch Ratings (피치 레이팅스) - Standard & Poor's, Moody's Investor Service에 이은 세계 3대 신용평가사 중 하나로, 기업 및 국가의 신용을 평가하며, 평가의견과 조사결과, 각종 자료를 제공한다. I..
Big Tech and Finance 빅테크의 금융업 진출 - 빅테크는 광대한 사용자, 규모의 경제 등을 활용하여, 기존 금융회사 또는 핀테크 스타트업보다 새로운 아이디어와 기술을 빠르고 저렴하게 출시하고 있다. - 빅테크가 제공하는 금융서비스는 결제 및 관련 시스템에서 대출, 보험 등으로 확장되고 있고, 디지털 금융서비스의 운영기반이 되는 클라우드 또한 소수의 빅테크에 과점되어 있어, 시스템리스크 초래 가능성에 대한 우려가 존재하는 실정이다. - 본 포스트에서는 빅테크의 금융업 진출에 따른 긍정적·부정적면과 이에 대한 해결방안을 논의해본다. Pros (긍정적인 면) - 금융상품과 서비스 개발 등의 영역에서 혁신을 유도하는 메기 효과가 기대되며, 금융소비자들이 지금보다 저렴한 비용에 혁신적인 금융서비스를..
Risk Management 리스크 관리 - 주어진 리스크 한도 내에서 리스크 대비 수익률을 극대화하기 위하여 포트폴리오를 최적화하는 의사결정이다. - 예견치와 실제치 사이의 갭을 최소화하도록 관리하는 것이다. Purpose of Risk Management (리스크 관리의 목적) 금융회사의 채무불이행 확률이 목표범위 내에서 있도록 하기 위해 충분한 자기자본을 보유하도록 유도하기 위함 리스크 측정과 관리를 전사적으로 시행함으로써 상시적 감시를 통한 위기 대응방안을 마련하기 위함 리스크 한도를 초과하지 않으면서 RAROC를 극대화하기 위함 * RAROC (Risk Adjusted Return On Capital; 위험조정자본수익률) - RAROC = RAR / Economic Capital(= Risk A..
매일경제 "내 퇴직연금에 담아볼까" 자산배분펀드 올 17% 수익 (2023.07.02) Article (기사 원문) (URL) "내 퇴직연금에 담아볼까" 자산배분펀드 올 17% 수익 - 매일경제 자동으로 자산배분 효과TDF·OCIO·EMP 펀드변동성 장세에도 고수익 www.mk.co.kr Background (배경지식) TDF (Target Date Fund; 은퇴준비펀드) - 투자자의 은퇴 예상 연도에 맞추어 국내외 주식·채권 등 다양한 자산 비중을 자동 조정해주는 펀드이다. - 일반적으로, 투자자의 은퇴까지 남은 기간이 길 때는 주식 비중을 높여 적극적으로 운용하고, 은퇴시점이 다가올수록 채권 비중을 높여 안정적으로 운용하는 방식이다. (즉, 빈티지(은퇴 목표 시점)가 멀수록 주식 등 위험자산 비중을..
연합뉴스 한은, 오늘 기준금리 3연속 동결할 듯…'경기'에 초점 (2023.05.25) Article (기사 원문) (URL) 한은, 오늘 기준금리 3연속 동결할 듯…'경기'에 초점 미국 6월 동결 가능성에 한미 금리차 확대 부담도 줄어 사실상 인상 종료…이창용 총재, 연내 인하 가능성 언급할지 주목 올해 성장률 전망치는 1.6%→1.5% 안팎 하향 유력 (서울=연합뉴스) 신호경 n.news.naver.com Background (배경지식) Balance on Current Account (경상수지) - 기업이나 정부가 행한 모든 대외적 경상거래에 의한 수입과 지출의 차액을 의미한다. - 대외적 경상거래는 상품수지, 서비스수지, 소득수지, 경상이전수지로 구성된다. Current Transaction (경..
소비자가 만드는 신문 '고빈도 알고리즘 매매’ 외국계 증권사, 시장 교란 혐의로 과징금 119억원 (2023.04.09) Article (기사 원문) (URL) ‘고빈도 알고리즘 매매’ 외국계 증권사, 시장 교란 혐의로 과징금 119억원 - 소비자가 만드는 시타델증권이 국내에서 초단타 매매로 시장질서를 교란한 혐의가 인정돼 119억 원의 과징금을 부과받았다.금융위원회 증권선물위원회는 26일 정례회의를 통해 미국 대형 헤지펀드 시타델 계열 www.consumernews.co.kr Background (배경지식) Citadel Securities (시타델 증권) - 헤지펀드 Citadel LLC의 자회사로, 세계에서 가장 큰 Market Making Firm 중 하나이자, NYSE에서 가장 큰 Designa..
High-Frequency Trading (HFT) 고빈도 매매 - 시장에서 이익을 얻기 위해 차익거래전략을 활용하여 초 이하 단위의 알고리즘 트레이딩 형태의 매매를 의미한다. - 고성능 컴퓨터 시스템을 통해 짧은 시간에 대용량의 트랜잭션을 발생시키는데, 이때 시장 상황을 분석하고 이에 맞추어 주문을 하기 위해 복잡한 알고리즘을 필요로 한다. - HFT는 일반적으로 높은 회전율과 높은 주문/체결 비율을 보인다. - HFT는 시장에 유동성을 공급하고, 작은 Bid-Ask Spread(매수·매도호가 간 차이)들을 단숨에 제거하는 기능을 한다. (즉, HFT로 인해 Bid-Ask Spread는 증가하게 된다.) - HFT로 좋은 성과를 내는 기업에는 Tower Research, Citadle LLC, Virt..
